Income Opportunity Fund | J.P. Morgan Asset Management


     

10 años de rentabilidades poco correlacionadas y con bajos niveles de volatilidad




En este vídeo Bill Eigen, CIO del equipo de Rentabilidad Absoluta y Renta Fija Oportunista describe en qué ha consistido la gestión del fondo durante los últimos 10 años y comparte sus previsiones de cara a la próxima década.


*El valor de las inversiones y cualquier renta derivada de ellas pueden disminuir o incrementarse, y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido.

     



     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.

     

     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


     

HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.


     

Look beyond traditional fixed income




As growth and inflation expectations have risen, sharp increases in government bond yields have led to losses for some investors, and worries are building that further losses could be around the corner.


Investors may therefore benefit from looking beyond traditional fixed income sectors, choosing a diversified, multi-sector approach that can find opportunities even when interest rates are rising. For example, flexible bond funds can shift their exposure to corporate high yield bonds and emerging market debt as rates increase, taking advantage of the yield cushion they provide and helping investors maintain a positive total return.


     

     

Claves del Fondo




Experiencia

El gestor Bill Eigen saca el máximo partido a las perspectivas de su equipo de inversión en rentabilidad absoluta, que poseen un historial de resultados demostrados y conocimiento especializado de los mercados nicho.


Cartera

Una asignación flexible combina las ventajas de la renta fija tradicional y alternativa con rentabilidades poco correlacionadas y con bajos niveles de volatilidad.


Éxito

Diez años de rentabilidades positivas, poco correlacionada y con bajos niveles de volatilidad en entornos de subidas y bajadas de tipos de interés que aportan a las carteras de los clientes una valiosa estabilidad.


     

Diez años de rentabilidades con bajos niveles de volatilidad
Rentabilidades en el año natural, tras descontar comisiones, %

Fuente: J.P. Morgan Asset Management. El rendimiento del Fondo está basado en el valor liquidativo de la clase de acciones C (perf) (acc) en EUR (con cobertura) con las rentas (brutas) reinvertidas, incluidos los gastos corrientes actuales y sin incluir las comisiones de entrada y salida. Este incluye también la comisión por rendimiento aplicable a las clases de acciones con el sufijo "perf". La fecha de lanzamiento del fondo es el 19 de julio de 2007. La fecha de lanzamiento de la clase de acciones es el 18 de enero de 2008. **La rentabilidad en el año en curso correspondiente a 2017 es la registrada a 30 de junio de 2017. El rendimiento histórico no es necesariamente un indicador fiable del rendimiento actual y futuro.


Rentabilidad durante periodos de volatilidad en los tipos (%)

Fuente: J.P. Morgan Asset Management, Morningstar. JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund, clase A (perf) (acc) – EUR (con cobertura). La fecha de lanzamiento de la clase de acciones es el 19.07.2007.

     

Diversificación en un entorno de subidas y bajadas de tipos de interés.




En los mercados financieros, mucho puede cambiar en 10 años, y la pasada década ha sido una excepción. Sin embargo, hay una cosa que no ha cambiado en estos tiempos difíciles: el JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund, que viene obteniendo rentabilidades positivas, poco correlacionadas y con bajos niveles de volatilidad desde su lanzamiento en julio de 2007.


Este fondo innovador y altamente flexible –que invierte con un enfoque oportunista en mercados de renta fija tanto tradicionales como alternativos– saca el máximo partido de las perspectivas de un experimentado equipo de inversión en rentabilidad absoluta para obtener resultados en entornos de subidas y bajadas de tipos de interés y proporcionar una estabilidad vital a las carteras de nuestros clientes sean cuales sean las condiciones de mercado.




Principales posiciones

Treasury bill8,50%Westpac Bank2,10%
Industrial And Commercial Bank Of China2,90%DBS Bank2,00%
Svenska Handelsbanken2,80%The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ1,80%
Caisse des Depots et Consignations2,20%Credit Agricole1,40%
China Construction Bank2,10%Wells Fargo1,40%
a: 31.01.2018

The fund is an actively managed portfolio, holdings, sector weights, allocations and leverage, as applicable are subject to change at the discretion of the Investment Manager without notice. Past performance is not an indication of current and future performance.

Rentabilidad (a: 31.01.2018)

 1 mes3 meses1 año3 años5 añosDesde el lanzamiento
Fondo0,16%-0,20%0,09%3,28%3,66%38,42%
Índice de referencia-0,03%-0,09%-0,36%-0,81%-0,63%7,67%
Rentabilidad adicional0,19%-0,11%0,46%4,12%4,32%28,56%

Fecha de lanzamiento:19 julio 2007

Fuente: J.P. Morgan Asset Management.

Los datos de rentabilidad son los valores liquidativos (NAV to NAV) con reinversión de rentas brutas.

Datos del fondo

Conseguir un rendimiento que exceda del índice de referencia mediante la explotación de oportunidades de inversión en, entre otros, los mercados de renta fija y de divisas, utilizando estrategias de derivados cuando sea conveniente.

Clase de acción
JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - EUR (hedged)
ISIN
LU0289470113
Índice de referencia
EONIA
Gestor(es) del fondo
William Eigen
Fecha de lanzamiento
19.07.2007 00:00:00
Tamaño del fondo
USD 3654,8m
Morningstar Rating
Not rated
Maximum Total Expense Ratio
1,20%
La comisión por rendimiento es del 20% cuando la rentabilidad del fondo supera al índice de referencia. Le rogamos consulte el Folleto del Fondo donde se exponen las condiciones para la aplicación de las comisiones por rendimiento.
Activos gestionados (AUM) a 16.02.2018

La calificación Morningstar™ y los gastos totales hacen referencia a la clase de acciones A (acc) - EUR (hedged).

El volumen de activos gestionados hace referencia al tamaño del Fondo.

El índice de referencia alude al índice de referencia del Fondo.









Perfil de riesgo

  • El valor de los títulos de deuda puede variar significativamente en función de las condiciones económicas, los tipos de interés y la solvencia del emisor. Los emisores de títulos de deuda pueden incumplir sus obligaciones de pago, o los títulos de deuda pueden ver rebajadas sus calificaciones crediticias. Por lo general, estos riesgos son mayores en los títulos de deuda con calificaciones inferiores a la de investment grade (categoría de inversión), que pueden además estar sujetos a una mayor volatilidad y a una menor liquidez que los títulos de deuda investment grade (con categoría de inversión).
  • La solvencia de los títulos de deuda sin calificación no ha sido medida por remisión a una agencia de calificación crediticia independiente.
  • Es probable que los títulos convertibles contingentes se vean negativamente afectados en caso de que se desencadenen acontecimientos específicos (como los mencionados en los términos contractuales de la sociedad emisora). Dicho efecto negativo puede ser resultado de la conversión del título en renta variable a un precio por acción rebajado, a que el valor del título se deprecie temporal o permanentemente, y/o a que cesen o se aplacen los pagos de intereses.
  • Los bonos convertibles están sujetos a los riesgos asociados con los títulos tanto de deuda como de renta variable y a los riesgos específicos de los títulos convertibles. Su valor puede variar significativamente en función de las condiciones económicas, los tipos de interés, la solvencia del emisor, el rendimiento de la acción subyacente y las condiciones generales imperantes en los mercados financieros. Además, los emisores de bonos convertibles pueden incumplir sus obligaciones de pago, y sus calificaciones crediticias pueden verse rebajadas. Los bonos convertibles también pueden estar sujetos a una menor liquidez que sus títulos de renta variable subyacentes.
  • Además, los bonos catástrofe pueden experimentar pérdidas de parte o la totalidad de su valor en caso de que se produzca uno de los fenómenos físicos o climatológicos especificados en sus términos contractuales.
    El valor de los títulos de renta variable puede reducirse o incrementarse en respuesta al rendimiento de empresas individuales y a las condiciones generales imperantes en los mercados.
  • El valor de los instrumentos financieros derivados puede ser volátil. Ello se debe a que una pequeña variación en el valor del activo subyacente puede provocar una gran variación en el valor del instrumento financiero derivado y, por tanto, la inversión en dichos instrumentos puede generar pérdidas superiores al importe invertido por el Fondo.
  • Las variaciones en los tipos de cambio pueden afectar negativamente a la rentabilidad de su inversión. Existe la posibilidad de que las coberturas de divisas que podrían utilizarse para minimizar el efecto de las fluctuaciones en las divisas no den resultados en todos los casos.


 

Aviso legal

Los fondos JPMorgan comercializados en España figuran inscritos en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV") con los números 25, 103, 127 y 512. La entidad gestora es JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. y la entidad depositaria J.P. Morgan Bank Luxembourg, S.A.
Este es un documento comercial y como tal las opiniones contenidas en el mismo no deben considerarse asesoramiento o recomendación de comprar o vender acciones. Queda a discreción del lector, basarse en información contenida en este material. Cualquier análisis contenido en este documento se ha realizado, y puede ser utilizado, por J.P. Morgan Asset Management para sus propios fines. Los resultados de estos análisis se utilizan como información adicional y no reflejan necesariamente las opiniones de J.P. Morgan Asset Management. Cualesquiera estimaciones, cifras, opiniones, estados de tendencias del mercado financiero o técnicas y estrategias de inversión que se mencionan, a menos que se indique otra cosa, son de J.P. Morgan Asset Management a fecha de este documento. Se consideran fiables en el momento en que se ha redactado el presente documento, pero pueden no ser necesariamente completas, y no se garantiza su exactitud. Pueden estar sujetas a cambios sin que se le comuniquen o notifiquen.
Debe señalarse que el valor de las inversiones y sus rendimientos pueden fluctuar en función de las condiciones del mercado y los acuerdos fiscales, y los inversores pueden no recuperar el importe íntegro invertido. La inversión en los Fondos conlleva riesgos y puede no ser adecuada para usted. Los cambios en los tipos de cambio pueden tener un efecto desfavorable sobre el valor, precio o rendimiento de los fondos o de las inversiones subyacentes extranjeras. Los resultados y rentabilidades pasadas no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. No se garantiza que cualquier previsión realizada se materialice. Por otra parte, aunque nuestra intención consiste en lograr el objetivo de inversión del fondo de inversión, no podemos garantizar que dicho objetivo vaya a cumplirse. J.P. Morgan Asset Management es el nombre comercial del negocio de gestión de activos de JPMorgan Chase & Co. y sus filiales en todo el mundo. Tenga en cuenta que si se pone en contacto con J.P. Morgan Asset Management por teléfono, la conversación puede ser grabada y monitorizada con fines de seguridad y formación. También debe tener en cuenta que la información y los datos de sus comunicaciones se recogerán, almacenarán y procesarán por J.P. Morgan Asset Management, de acuerdo con la Política de Privacidad de EMEA, que puede consultarse en el siguiente sitio web http://www.jpmorgan.com/pages/privacy.
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Publicado por JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Sucursal en España con domicilio en Paseo de la Castellana, 31. Registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.


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