Ajuste del valor liquidativo (“Swing pricing”)

Dentro de su compromiso de proteger los intereses de sus clientes, J.P. Morgan Asset Management ha implementado un mecanismo de ajuste del valor liquidativo («swing pricing») en sus Sicavs JPMorgan Funds (JPMF) y JPMorgan Investment Funds (JPMIF). El swing pricing trata de proteger a los inversores existentes frente al efecto de dilución de la rentabilidad que pueden sufrir como consecuencia de las operaciones realizadas por otros inversores del fondo. Se implementa de forma clara y sistemática.

En determinadas situaciones, la Sociedad Gestora puede considerar que favorece a los intereses de los accionistas de un subfondo concreto fomentar el crecimiento de activos gestionados. A fin de atraer entradas de capital, la Sociedad Gestora puede suspender el swing pricing que normalmente se aplicaría de conformidad con las condiciones del folleto en relación con las suscripciones, y permitir a los inversores realizar suscripciones al precio del valor liquidativo (VL) sin ajustar, hasta el momento en el que el subfondo alcance un determinado tamaño o durante un periodo de tiempo concreto. Los inversores existentes seguirán estando protegidos, dado que la Sociedad Gestora compensará al subfondo por el ajuste del valor liquidativo que este experimente como consecuencia de las fuertes entradas de capital. En estos momentos la Sociedad Gestora no va a suspender el swing pricing en relación con las suscripciones en ningún subfondo.

En vista de las condiciones de mercado prevalecientes y con independencia de cualquier otra disposición incluida en el folleto explicativo del swing pricing, el umbral de ajuste del valor liquidativo para todos los subfondos de JPMF y JPMIF (excluyendo aquellos subfondos a los que no se aplica un swing pricing) se ha establecido en el 0,5%, con efecto a partir del 31 de marzo de 2020 y hasta nuevo aviso.

Además de lo anterior, y de conformidad con el documento de preguntas y respuestas sobre el mecanismo de swing pricing publicado por la CSSF, el Consejo de administración de JPMF y JPMIF ha decidido, con fecha de 25 de marzo de 2020, introducir la flexibilidad de elevar el swing factor para los correspondientes subfondos de JPMF y JPMIF del 2% (tal y como consta en estos momentos en los Folletos Informativos de las Sicavs) hasta un máximo del 5%, si se considera necesario en condiciones extraordinarias de mercado y beneficia a los accionistas.

Si desea obtener más información sobre los mencionados cambios, no dude en ponerse en contacto con el representante de su entidad financiera.

Folleto swing pricing >