Claves del fondo




Conocimientos técnicos

Aprovecha los conocimientos técnicos de un equipo experimentado de gestores y estrategas con un enfoque macro.


Cartera

Las ideas macro de alta convicción se reflejan en una cartera centrada y sin restricciones, a través de posiciones largas y cortas en renta variable, renta fija, derivados, divisas y volatilidad.


Éxito

Ha conseguido el objetivo de rentabilidad a medio plazo (3-5 años) del efectivo más 7% (anualizado, bruto de comisiones)*, con una volatilidad inferior al 10% en diversos entornos de mercado.

Exceso de rentabilidad y volatilidad anualizadas en periodos sucesivos de tres años % (neto de comisiones de la clase de acción C)

Fuente: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg (datos del 30/11/2015 al 30/09/2017). La rentabilidad del fondo mostrada se basa en el valor liquidativo de la clase de acción C (acc) en EUR con los ingresos (sin descontar impuestos) reinvertidos, incluyendo los gastos corrientes reales y excluyendo las comisiones de suscripción y reembolso. La rentabilidad de los periodos superiores a 12 meses está anualizada.

Vea el historial de rentabilidad del fondo en la ficha interactiva ►

La rentabilidad histórica no es un indicador fiable de los resultados actuales y futuros.

* Los objetivos y metas anteriormente indicados son los objetivos y metas del Gestor y no forman parte necesariamente de los objetivos y políticas de inversión del fondo indicados en el folleto. No es posible garantizar que estos se vayan a alcanzar. Por efectivo se entiende el ICE LIBOR EUR a 1 mes.




     

Shrenick Shah, gestor de carteras, nos presenta cinco temas que están surgiendo este año y habla de las implicaciones de inversion para los inversores macro.

Leer artículo ►

     
     

Temas macro globales




Amplio alcance del sector tecnológico ►

Divergencia de políticas globales ►
Debilitamiento de la oferta ►

Ciclo económico maduro en EE. UU. ►
Recuperación del crecimiento en Europa ►

Japón tras Abenomics ►
Convergencia de los mercados emergentes ►

Transición China ►

Fuente: J.P. Morgan Asset Management (información obtenida del análisis de la estrategia Multi-Asset Solutions y de los equipos de gestión de carteras basada en los datos del mercado publicados hasta el 31 de diciembre de 2016). Las opiniones, estimaciones, previsiones, proyecciones y afirmaciones sobre las tendencias de los mercados financieros se basan en las condiciones del mercado dominantes en la fecha de la publicación, constituyen un juicio propio y podrían variar sin previo aviso. Además, resulta imposible garantizar que se vayan a materializar.




Principales posiciones

Supply side weakness23,70%China in transition6,30%
Japan beyond abenomics22,70%Europe growth recovery5,60%
Maturing US cycle21,30%Global policy divergence2,50%
Widespread technology adoption15,70%Emerging market convergence2,20%
a: 31.10.2018

El fondo sigue una estrategia de gestión activa; el gestor de inversiones puede modificar las posiciones, las ponderaciones sectoriales, las asignaciones y el apalancamiento de la cartera sin previo aviso.



     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.

     

Rentabilidad (a: 30.11.2018)

 1 mes3 meses1 año3 años5 añosDesde el lanzamiento
Fondo-0,48%0,00%-2,89%5,81%31,40%80,21%
Índice de referencia-0,03%-0,10%-0,41%-1,13%-1,07%16,26%
Rentabilidad adicional-0,45%0,10%-2,50%7,02%32,82%55,01%

Fecha de lanzamiento:23 octubre 1998

Fuente: J.P. Morgan Asset Management.

Los datos de rentabilidad son los valores liquidativos (NAV to NAV) con reinversión de rentas brutas.

Cumulative performance for the share class A (acc) - EUR. Past performance is not an indication of future performance.
Fund performance is shown based on the NAV of the share class A (acc) - EUR with income (net) reinvested including actual ongoing charges excluding entry and exit fees.




Consideraciones sobre riesgos

  • El valor de su inversión puede subir o bajar, y podría recuperar menos de lo que invirtió originalmente.
  • El valor de un título de renta variable puede subir o bajar dependiendo de la evolución de la empresa correspondiente y de las condiciones generales del mercado.
  • El Subfondo podrá invertir en Acciones A de China por medio de los Programas China-Hong Kong Stock Connect, que están sujetos a modificaciones normativas, limitaciones de cuota y restricciones operativas que podrían derivar en un mayor riesgo de contraparte.
  • El valor de los títulos de deuda puede variar de forma significativa dependiendo de las condiciones económicas y de los tipos de interés, así como de la solvencia del emisor. Es possible que un emisor de títulos de deuda no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito. Estos riesgos suelen ser más acusados en el caso de los títulos de deuda emergente y con calificación inferior a investment grade.
  • Además, en los mercados emergentes podrían observarse una mayor inestabilidad política, regulatoria y económica, prácticas menos desarrolladas en materia de custodia y liquidación, falta de transparencia y mayores riesgos financieros. Las divisas de mercados emergentes podrían registrar episodios de volatilidad. La deuda de mercados emergentes y con calificación inferior a investment grade podría asimismo verse expuesta a una mayor volatilidad y una menor liquidez que la deuda no emitida por emisores de mercados emergentes y con calificación investment grade respectivamente.
  • Las agencias de calificación crediticia independientes no determinan la solvencia de los títulos de deuda sin calificación.
  • El valor de los títulos en los que invierte el Subfondo puede verse afectado por las fluctuaciones de los precios de las materias primas, que pueden ser muy volátiles.
  • Los bonos convertibles están expuestos no solo a los mencionados riesgos de crédito, tipo de interés y mercado asociados tanto a los títulos de deuda como a los de renta variable, sino también a los riesgos específicos de los valores convertibles. Asimismo, la liquidez de los bonos convertibles podría ser menor que la de los títulos de renta variable subyacentes.
  • El Subfondo podrá estar concentrado en determinados sectores de actividad, mercados y/o divisas, y podrá tener una exposición neta larga o neta corta a dichos sectores, mercados y/o divisas. Por consiguiente, el Subfondo podrá experimentar una volatilidad mayor que la de los fondos más diversificados.
  • El valor de los instrumentos financieros derivados puede experimentar volatilidad. Esto se debe a que una pequeña variación del valor del activo subyacente puede ocasionar una gran variación del valor del instrumento financiero derivado, por lo que invertir en dichos instrumentos podría redundar en pérdidas superiores al importe invertido por el Subfondo.
  • Algunos instrumentos financieros derivados cotizados en un mercado bursátil pueden carecer de liquidez y, por ende, puede que deban mantenerse hasta que el contrato concluya. Este hecho puede incidir negativamente en la rentabilidad del Subfondo.
  • Las posibles pérdidas derivadas de abrir una posición corta en un activo son potencialmente ilimitadas, puesto que no existe restricción alguna en cuanto a la revalorización que puede experimentar dicho activo. La venta en corto de inversiones está sujeta a cambios en las normativas, lo que podrá repercutir negativamente en las rentabilidades de los inversores.
  • Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre resultado.


Datos del fondo

Obtener una apreciación de capital superior a su índice de referencia en efectivo mediante la inversión principalmente en títulos a escala mundial haciendo uso de estrategias de derivados, cuando proceda.

Clase de acción
JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR
ISIN
LU0095938881
Índice de referencia
ICE 1 Month EUR LIBOR
Gestor(es) del fondo
James Elliot
Shrenick Shah
Fecha de lanzamiento
23.10.1998 00:00:00
Tamaño del fondo
EUR 5750,3m
Morningstar Rating
Not rated
Maximum Total Expense Ratio
1,45%
La comisión por rendimiento es del 0% cuando la rentabilidad del fondo supera al índice de referencia. Le rogamos consulte el Folleto del Fondo donde se exponen las condiciones para la aplicación de las comisiones por rendimiento.
Activos gestionados (AUM) a 14.12.2018

Perfil del inversor: los inversores de este fondo deberían tener un horizonte de inversión de al menos cinco años






Aviso legal


Los fondos JPMorgan comercializados en España figuran inscritos en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV") con los números 25, 85, 103, 127, 512 y 625. La entidad gestora es JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. y la entidad depositaria J.P. Morgan Bank Luxembourg, S.A.


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Debe señalarse que el valor de las inversiones y sus rendimientos pueden fluctuar en función de las condiciones del mercado y los acuerdos fiscales, y los inversores pueden no recuperar el importe íntegro invertido. La inversión en los Fondos conlleva riesgos y puede no ser adecuada para usted. Los cambios en los tipos de cambio pueden tener un efecto desfavorable sobre el valor, precio o rendimiento de los fondos o de las inversiones subyacentes extranjeras. Los resultados y rentabilidades pasadas no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. No se garantiza que cualquier previsión realizada se materialice. Por otra parte, aunque nuestra intención consiste en lograr el objetivo de inversión del fondo de inversión, no podemos garantizar que dicho objetivo vaya a cumplirse. J.P. Morgan Asset Management es el nombre comercial del negocio de gestión de activos de JPMorgan Chase & Co. y sus filiales en todo el mundo. Tenga en cuenta que si se pone en contacto con J.P. Morgan Asset Management por teléfono, la conversación puede ser grabada y monitorizada con fines de seguridad y formación. También debe tener en cuenta que la información y los datos de sus comunicaciones se recogerán, almacenarán y procesarán por J.P. Morgan Asset Management, de acuerdo con la Política de Privacidad de EMEA, que puede consultarse en el siguiente sitio web http://www.jpmorgan.com/pages/privacy.


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